在上海本輪疫情中，許多人都是被搶奪食物的焦慮所支配。上海的朋友也給了我一個(gè)”一攬子交易”。
米、肉、菜、水果商超信息都有，雖然價(jià)格是平時(shí)的好幾倍…但是恐慌影響之下我們依然有不少中國消費(fèi)者愿意為其買單。
原來物業(yè)要找一個(gè)菜供應(yīng)商，并在疫病爆發(fā)前比很多昂貴的(茄子2個(gè)多1斤6個(gè)，雞蛋5個(gè)直接升到7個(gè))。我本來不想買高價(jià)蔬菜，但網(wǎng)上搜索一圈，這些新鮮超市一直都是“訂單滿了，暫不接單”的情況，連續(xù)兩天就是這樣！所以我不情愿地買了高價(jià)的食物，一周后，物業(yè)才發(fā)出更多的周邊生鮮的聯(lián)系方式。
昨天跟哈爾濱的朋友通電話，聽說我們那邊剛剛解封1周，就需要重新回歸“靜默”模式了。的確，目前還沒有對奧密克戎具有特效的疫苗，而且新的冠狀病毒特異性藥物是有限的，只能供疫情集中爆發(fā)區(qū)優(yōu)先使用?，F(xiàn)在我們需要保護(hù)供應(yīng)鏈，使封閉的高速路口開放，目前已經(jīng)有衣服、水果等物質(zhì)攜帶病毒的現(xiàn)象，不知道什么時(shí)候再次封鎖。幾個(gè)同事今天甚至在討論要不要換個(gè)大點(diǎn)的冰箱！大家對菜籃子的重視發(fā)展程度空前，都說投資機(jī)會(huì)可以從身邊發(fā)現(xiàn)，那么疫情導(dǎo)致的“囤貨”會(huì)不會(huì)帶來一個(gè)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)板塊的投資活躍機(jī)會(huì)呢？
一、政策護(hù)航，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域迎來了春天。
我國企業(yè)雖然用全世界9％的耕地保護(hù)面積，養(yǎng)活了全世界18％的人口，但在中國大豆、玉米、棉花、植物油、牛肉等農(nóng)產(chǎn)品發(fā)展方面仍大量研究依賴于國家進(jìn)口。
2021年，我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口2198.2億美元，增28.6％，創(chuàng)歷史新高。其中谷物進(jìn)口額增速最快為110％。
受庫存減少和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的影響，中國在年初出臺(tái)了一些“支持油料作物種植”的措施。
日前，據(jù)全國農(nóng)技中心統(tǒng)計(jì)，今年雜交玉米制種計(jì)劃面積315萬畝，較去年增加43萬畝、增幅16％；大豆繁種計(jì)劃面積502萬畝，較去年增加51萬畝、增幅11％。雖然雜交玉米和雜交水稻的種子生產(chǎn)面積逐年增加，但有效庫存仍然很低，特別是雜交玉米，而且流行品種的庫存幾乎為零。國家糧食交易中心還將于2022年4月22日競價(jià)50萬噸進(jìn)口大豆。這不是今年第一次公開招標(biāo)大豆。側(cè)面反映出大豆價(jià)格上漲過快，需要公開操作來維持“穩(wěn)定”。
近年來，在“大國博弈”的影響下，為了擺脫“瓶頸”制約，我國強(qiáng)調(diào)要構(gòu)建供應(yīng)鏈的“短板”，而農(nóng)業(yè)是供應(yīng)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。
每年中央的“第一文件”都涉及農(nóng)業(yè)。2月22日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》發(fā)布，即2022年中央一號文件發(fā)布。
其要求從政策上要適當(dāng)提高稻谷、小麥最低收購價(jià)，穩(wěn)定玉米、大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼和稻谷補(bǔ)貼政策，實(shí)現(xiàn)三大糧食作物完全成本保險(xiǎn)和種植收入保險(xiǎn)主產(chǎn)省產(chǎn)糧大縣全覆蓋。
（2）加大對大型糧食生產(chǎn)縣的激勵(lì)力度，創(chuàng)新糧食生產(chǎn)和銷售領(lǐng)域的合作機(jī)制。支持家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)多種經(jīng)營，種好糧食。圍繞重點(diǎn)薄弱環(huán)節(jié)和小農(nóng)戶，加快發(fā)展農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)。 支持農(nóng)業(yè)服務(wù)公司、農(nóng)民合作社、農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織、基層供銷合作社發(fā)展單環(huán)節(jié)、多環(huán)節(jié)、全過程托管服務(wù)。 開展訂單農(nóng)業(yè)、加工物流和產(chǎn)品營銷，提高糧食種植綜合效益。
最低購買價(jià)再次上漲，使主要的糧食和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)廣泛覆蓋，無疑會(huì)提高農(nóng)民的種植積極性。
為確保實(shí)現(xiàn)全年糧食生產(chǎn)目標(biāo)，吉林省出臺(tái)糧食生產(chǎn)支持政策，包括下達(dá)實(shí)際種糧農(nóng)民一次性補(bǔ)貼10.79億元，應(yīng)對農(nóng)資價(jià)格上漲；增加保護(hù)性耕作補(bǔ)貼；安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)防災(zāi)減災(zāi)資金7000萬元；統(tǒng)籌玉米大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼、耕地輪作項(xiàng)目等資金政策，重點(diǎn)支持大豆生產(chǎn)等內(nèi)容。
受政策利好支持，蘇墾農(nóng)發(fā)、大北農(nóng)（SZ002385）等公司2021年?duì)I收創(chuàng)歷史新高，其中蘇墾農(nóng)發(fā)的股價(jià)更是逼近歷史高點(diǎn)。
4月15日，新修訂的《高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)通則》公布（10月1日實(shí)施）?？倓t將全國劃分為東北區(qū)、黃淮海、長江平原、東南、西南、西北區(qū)和青藏七個(gè)區(qū)域，力爭到2030年建成平整、集中、連片的12億畝土地，配套完善，農(nóng)業(yè)動(dòng)力設(shè)施齊全，土壤肥沃，生態(tài)良好，抗災(zāi)能力強(qiáng)，適合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)，高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田。高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的規(guī)劃目標(biāo)再次為農(nóng)業(yè)種植上市公司打開了成長空間。
二、豬肉盤的價(jià)格沒有下降，為什么？
今年，養(yǎng)豬板塊呈現(xiàn)出“量漲量跌”的特點(diǎn)。在3月份銷售生豬超百萬頭的企業(yè)中，牧原股份3月銷售生豬598.6萬頭（其中仔豬銷售52.7萬頭），創(chuàng)下歷史新高，同比增長111.3％；生豬銷售收入74.3億元，同比增長5.3％。
溫氏股份3月銷售肉豬144.84萬頭（含毛豬和鮮品），環(huán)比增長35.49％，同比增長143.63％；銷售收入21.06億元，環(huán)比增長33.71％，同比增長14.33％。
新希望（SZ000876）2022年3月銷售生豬142.69萬頭，環(huán)比增加46.00％，同比增加67.10％；收入為16.94億元，環(huán)比增加53.58％，同比下降22.33％。
雖然第三批中央收儲(chǔ)工作已經(jīng)啟動(dòng)，但今年一季度末，全國生豬存欄42253萬頭，同比增長1.6%；其中能繁母豬4185萬頭，能繁母豬仍是正常數(shù)的104%，處于較高水平。
豬肉價(jià)格同比下跌逾40%，豬肉行業(yè)仍有逆勢上漲之勢。 一方面，生豬庫存大幅回升，另一方面，機(jī)構(gòu)可能會(huì)認(rèn)為，面對上游飼料價(jià)格上漲，肉價(jià)已達(dá)到階段性底部。
4月19日，生豬期貨正在出現(xiàn)一條“成交底線”，期貨與股價(jià)共振。按此推理，豬肉市場板塊也即將迎來“戴維斯雙擊”。
三、買個(gè)股or買指數(shù)？
之前我認(rèn)為一些市場買指數(shù)作為買個(gè)股，如食品飲料茅臺(tái)，中國銀行等。但茅臺(tái)因網(wǎng)銷渠道發(fā)展影響，之前領(lǐng)跌白酒企業(yè)板塊；昨天招行竟因?yàn)楣绢I(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行更迭就跌超7％。對重倉行業(yè)發(fā)展龍頭的投資者一般來說，如遭遇風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行沖擊，資產(chǎn)也會(huì)損失慘重。適度分散的爆發(fā)性可能不會(huì)很強(qiáng)，但投資者心理會(huì)更好受一些。
以本輪農(nóng)業(yè)板塊市場為例，先“土地流轉(zhuǎn)”板塊強(qiáng)勢，后商業(yè)一般商品板塊、豬肉板塊跟進(jìn)，今天又向農(nóng)業(yè)化肥等板塊、熱點(diǎn)輪轉(zhuǎn)良好。對于股票投資者來說，個(gè)股的不確定性是過強(qiáng)，而該指數(shù)可以在農(nóng)業(yè)的不同領(lǐng)域享受上升，波動(dòng)更平穩(wěn)。
市場上跟蹤農(nóng)業(yè)板塊的指數(shù)主要有中證大農(nóng)業(yè)指數(shù) （399814）、中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù) （000949）兩個(gè)。
兩個(gè)指數(shù)的成分股均為50只。大型農(nóng)業(yè)指數(shù)包括軟飲料、農(nóng)產(chǎn)品、食品、農(nóng)業(yè)化工工業(yè)、林業(yè)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)機(jī)械、動(dòng)物保健和土地轉(zhuǎn)讓概念。
中證農(nóng)業(yè)發(fā)展主題活動(dòng)指數(shù)主要包括了農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)用機(jī)械、化肥與農(nóng)藥、畜禽進(jìn)行藥物、肉類與乳制品等領(lǐng)域的上市企業(yè)公司。
不過，畜牧業(yè)是這兩個(gè)指數(shù)中最大的。不同的是，食品飲料板塊在大農(nóng)業(yè)指數(shù)中占比更高，中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)權(quán)重更集中！
跟蹤產(chǎn)品方面，農(nóng)業(yè)ETF（SH516550） 是唯一跟蹤中證大農(nóng)業(yè)的指數(shù) （399814）的場內(nèi)ETF產(chǎn)品，具有稀缺性。有四家基金公司跟蹤這個(gè)指數(shù)。
從疫情“囤貨”角度出發(fā)，中證大農(nóng)業(yè)指數(shù) （399814）指數(shù)疫情以來的短期表現(xiàn)要優(yōu)于中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù) （000815）。與食品和飲料行業(yè)相比，民眾的菜籃子更具有“必需消費(fèi)”屬性，囤貨+通脹疊加利好政策刺激，農(nóng)業(yè)板塊年內(nèi)或有連續(xù)強(qiáng)勢的表現(xiàn)。
